2022年1月19日星期三
 
專家論市
Martin Hennecke
 
英皇證券
HKEx 股份編號 : 00717 
 
公司簡介
主要業務為在香港提供廣泛之金融服務,包括(i)為於香港、美國、日本及英國之交易所買賣之證券、期貨及期權提供經紀服務,以及財富管理及資產管理服務;(ii)提供孖展及首次公開招股融資以及貸款及墊款(例如個人放貸及第二按揭貸款);(iii)配售及包銷服務;及(iv)企業融資顧問服務。

業務回顧 - 截至2012年09月30日止年度

近幾年面對經紀行業的激烈競爭,本集團策略性擴展至其他金融服務,包括資產管理及借貸業務。這些新業務所獲收益有助抵消因市場氣氛薄弱而引致經紀業務的收入減少。於本年度,儘管市場環境動盪,本集團仍能錄得穩定增長,反映新業務多樣化的策略奏效。

經紀

本集團就於香港、美國、日本及英國交易所買賣之證券、期貨及期權提供經紀服務,以及財富管理及資產管理服務。於本年度,本集團獲《資本雜誌》連續第二年頒發「資本卓越銀行及金融大獎」活動中的「資本卓越證券服務大獎」殊榮,其優質服務再次獲得認同。

於本年度,來自經紀服務分部之收入達75,500,000港元(二零一一年:99,300,000港元),佔本集團收入之33.8%。

鑑於結構性產品需求與日俱增,本集團拓展其產品種類至多種金融產品,例如人民幣計價的ETF(交易所買賣基金)及其他新期貨產品。於本年度內,本集團續繼探求新商機,同時提供資訊性的研討會及講座,致力加強零售客戶的投資知識。

本集團於二零一二年八月在中環新成立分行,進一步擴大網絡覆蓋至香港的主要地區。於本年度內,本集團亦成立一機構部門,為企業客戶提供全方位的經紀服務。

資產管理業務方面,本集團向客戶提供度身訂製的全權委託投資服務,以迎合不同投資需要。本集團亦管理一項私募股票基金—「英皇大中華優勢基金」(Emperor Greater China Opportunities Fund)。於本年度內,全權委託投資服務及私募股票基金的管理費及表現費成為新收入來源。

至於財富管理業務,本集團繼續專注為中國投資者就資本投資者入境計劃物色投資機遇。作為一站式投資中心,財富管理業務提供種類廣泛的投資工具,包括證券、互惠基金、保險掛.相關產品,以及房地產投資顧問服務。於本年度內,本集團與多間中國移民顧問公司建立了戰略合作關係,全面掌握優質及有潛力客戶。

貸款

該分部之收入主要來自孖展及首次公開招股融資以及貸款與墊款之利息收入。授予客戶之貸款類別由短期無抵押貸款至長期二按物業貸款。

於本年度內,孖展融資、二按物業貸款及個人貸款仍有非常強大的需求。由於借貸業務顯著的增長,貸款分部的收入攀升47.6%至94,400,000港元(二零一一年:64,000,000港元),佔本集團總收入之42.2%。

配售及包銷

本集團提供配售及包銷服務,並為多間香港上市公司擔任配售代理及包銷商。

於本年度,本集團取得多個一級市場及二級市場融資項目。雖然市場投資氣氛減弱,企業集資活動紛紛縮減規模甚至遭撤回,但本集團成功參與數項首次公開招股相關交易及多項配售及供股集資活動。分部收入顯著增加47.7%至42,800,000港元(二零一一年:29,000,000港元),佔本集團總收入之19.1%。

企業融資

該分部根據「證券及期貨條例」持有全面企業融資牌照,除可提供一般企業融資顧問服務外,亦能就「收購守則」相關交易提供意見,以及從事首次公開招股之保薦工作。除首次公開招股相關服務外,本集團提供之服務覆蓋二級市場融資服務,包括配售、供股,以及提供包括合併收購等不同企業交易之顧問服務。於二零一二年四月,本集團成功保薦協同通信集團有限公司於聯交所主板上市,而本集團在是次首次公開招股集資活動中亦擔任獨家牽頭經辦人。於本年度,分部收入為11,100,000港元(二零一一年:12,100,000港元),佔本集團總收入之4.9%。

業務展望 - 截至2012年09月30日止年度

自美國聯邦儲備局於二零一二年九月公佈第三輪量化寬鬆政策(QE3),環球經濟環境的整體投資氣氛得以改善。本地方面,聯交所繼續推動多項利好措施,以擴大本地市場的廣度與深度。長遠而言,香港作為國際金融中心的優勢仍然持續,本集團對香港股票市場發展感到樂觀。至於經紀業務方面,本集團將通過增強客戶使用經驗、提供專業服務及擴充產品範圍,以抓緊迎面而來的機遇。

隨著首隻中國內地境外人民幣交易股本證券於二零一二年十月開始在聯交所交易,香港成為人民幣離岸金融中心的步伐有望加快。作為本地領先金融機構之一,本集團已作好準備,捕捉人民幣計價產品交易的增長潛力。

面對瞬息萬變的金融世界,管理層相信本集團的可持續發展有賴於其多元化策略。本集團將繼續尋求平衡的業務組合,以確保盈利穩定增長。鑑於二按物業貸款及個人貸款的需求不斷增長,本集團預期貸款業務將成為近期業務增長的主要動力。憑藉其完善的網絡及客戶群,本集團將進一步加快擴張借貸業務及二按物業貸款,並同時實施穩健的信貸風險管理框架,包括有效的貸款政策指引及獨立信用分析。

二零一二年是本集團一個里程碑,標誌著本公司在聯交所上市五週年。本集團於二零一二年七月十二日舉行了一項慶祝活動,與前線員工、業務合作夥伴及高級管理層共同慶祝及見證本集團上市五年來的邁步發展。本集團將繼續加快業務發展與擴張,繼而踏入下一個新增長階段。

資料來源: 英皇證券 (00717) 全年業績公告
集團主席 不適用 發行股本(股) 2,597M
票面值 港元 0.01 市價總值 (港元) 870M
 
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